Profesorado

Francisco Ferrero Maíllo

Objetivos

En la primera parte del programa estudiaremos los mercados financieros, su
estructura, organización y funcionamiento; los participantes y supervisores; los
diferentes tipos de operaciones y las modalidades de contratación.

En la segunda, analizaremos el comportamiento de los activos negociados en esos
mercados, de modo especial los activos de renta variable. Estudiaremos las
variables que determinan su valor y precio de mercado, para ello emplearemos
los métodos de análisis bursátil más desarrollados:
El Análisis Técnico, estudia la evolución y tendencia de los precios mediante
el empleo del análisis gráfico o chartismo y osciladores e indicadores
estadísticos de cotizaciones y volúmenes negociados.
En segundo lugar estudiaremos el Análisis Fundamental, método de análisis
orientado a la búsqueda del valor intrínseco de los activos, el valor
independientemente del precio al que cotizan los títulos en el mercado, para
ello se realiza un análisis por etapas del entorno, el sector y la empresa
emisora del activo.

Programa

1ª PARTE:  MERCADOS FINANCIEROS.

Tema I  Los Mercados Financieros.
1.1.- Introducción.
1.2.- Los Mercados financieros
1.3.- Agentes participantes y órganos supervisores.
1.4.- Requisitos de admisión y modalidades de contratación.
1.5.- El mercado continuo: Funcionamiento y tipos de operaciones.

Tema II  La eficiencia del mercado.
2.1.- Introducción.
2.2.- Teoría de los mercados eficientes.
2.3.- Consecuencias de las hipótesis de eficiencia.
2.4.- Las anomalías del mercado.


2ª PARTE:   LA VALORACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS.  ANÁLISIS BURSÁTIL

Tema III  Análisis Técnico.
3.1.- Variables que determinan el comportamiento bursátil.
3.2.- La teoría de Dow
3.3.- Análisis chartista: Gráficos y figuras.
3.4.- Osciladores e indicadores.

Tema IV  Análisis Fundamental.
4.1.- Introducción.
4.2.- Las etapas del análisis fundamental.
4.3.- La tasa de descuento aplicable. Riesgo de mercado y riesgo especifico.
4.4.- Modelos de valoración.

Metodología

El tratamiento de los contenidos del programa en las sesiones presenciales, se
complementará con la exposición y comentario de artículos, informes, estudios y
enlaces y fuentes de información sobre las materias programadas.

Técnicas Docentes

Criterios y Sistemas de Evaluación

Nota obtenida en un examen final teórico-práctico. La primera parte
consistirá en un numero variable de preguntas o cuestiones teóricas. En la
segunda, se propondrá la resolución de uno o varios ejercicios prácticos sobre
las materias expuestas durante el curso.

En el caso de que el profesor lo considere oportuno, dependiendo del número
de matriculados y del número de alumnos interesados en la formación de grupos
de trabajo; podrán constituirse grupos que realicen y expongan en sesiones
presenciales, un trabajo sobre alguna de las materias del programa. Los alumnos
participantes en estos grupos, según informará el profesor en el momento de
presentar las propuestas de trabajos a realizar, obtendrán una calificación
complementaria a la que resulte del examen final obligatorio.

Los alumnos deberán entregar la ficha de la asignatura dentro del plazo
indicado por el profesor.

Recursos Bibliográficos

ADELL RAMON, R. y ROMEO GARCÍA, R. (1996): Opciones y futuros financieros,
Pirámide. Madrid.
AMAT SALAS, Oriol; PUIG PLA, Xavier (1999): Análisis técnico bursátil, Gestión
2000. Barcelona.
BREALEY, R..; MYERS, S. (1998): Fundamentos de financiación empresarial, McGraw-
Hill. Madrid.
CASANOVAS RAMON, Montserrat (1994): Opciones Financieras, Pirámide. Madrid.
COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES. Informes anuales.
DE LA TORRE, Antonio (1996): Operaciones de Permuta Financiera (Swaps), Ariel.
Barcelona.
DIEZ DE CASTRO, Luis; MASCAREÑAS, Juan (1994): Ingeniería Financiera, McGraw-
Hill. Madrid.
DRIVER, C Y MORETON, D. (1993): Inversión, expectativas e incertidumbre.
Celeste ediciones. Madrid.
DURAN HERRERA, Juan José (1992): Economía y Dirección Financiera de la empresa,
Pirámide. Madrid.
DURAN HERRERA, Juan José (1997): Mercado de divisas y Riesgo de cambio,
Pirámide. Madrid.
GÓMEZ-BEZARES, F.(1993): Gestión de carteras. Biblioteca de gestión Desclee de
Brower.
HULL, John C. (1996): Opciones y Futuros, Prentice-Hall. Madrid.
INSTITUTO ESPAÑOL DE ANALISTAS FINANCIEROS (1996): Curso de bolsa y Mdos. Fros.
Ariel.
LAMOTHE, Prosper (1993): Opciones financieras. Un enfoque fundamental, McGraw-
Hill. Madrid.
MARTIN MARIN, J.L.; RUIZ MARTINEZ, R.J.(1994): El inversor y los Mdos. Fros.,
Ariel Ec. Barcelona.
MARTÍN MARÍN, J.L. y TRUJILLO PONCE A. (2.004): Manual de Mercados Financieros,
Editorial Thomson.
MARTINEZ ABASCAL, E (1999): Invertir en bolsa: Conceptos y estrategias. McGraw-
Hill Interamericana.
ONTIVEROS, Emilio, y otros (1993): Mercados financieros internacionales, Espasa
ROSS, S.A.; WESTERFIELD, R.W.; JAFFE, Jeffrey F., Finanzas Corporativas, McGraw-
Hill. Madrid.
SANCHEZ FERNANDEZ DE VALDERRAMA, J.L (1996):Curso de Bolsa y Mercados
Financieros, Ariel.
SUAREZ SUAREZ, Andrés S. (1993): Decisiones óptimas de inversión y financiación
en la empresa.