Profesorado

Amalia García de la Borbolla Fernández







Ángel García Correas

Situación

Contexto dentro de la titulación

A pesar de que esta asignatura no participa en una experiencia piloto







de adaptación al EEES, hemos creído conveniente adelantarnos al







proceso de convergencia y comenzar a reflexionar acerca de ciertos







aspectos clave del mismo. Como resultado del análisis que hemos







desarrollado, se han planteado una serie de objetivos generales cuya







consecución se determina a través de la adquisición de una serie de







competencias que serán trabajadas a lo largo de esta asignatura.







Las competencias genéricas son aquellas que identifican los







elementos compartidos que pueden ser comunes a cualquier titulación,







teniendo carácter de formación general. Por su parte, las competencias







específicas son aquellas que identifican los elementos propios de una







titulación, teniendo un carácter de formación especializada ya que







están específicamente relacionadas con el conocimiento concreto de un







área temática.







Según el Informe Tunning y el Libro Blanco para el Grado de Economía







las competencias genéricas pueden clasificarse en instrumentales,







interpersonales y sistémicas. Sobre la base de las competencias







definidas en estos documentos, el grupo de innovación docente de la







Universidad de Cádiz IN07-80, “La delimitación de competencias







genéricas y específicas relacionadas con la docencia en Economía







Financiera y Contabilidad”, ha llevado a cabo un proceso de selección







de competencias y un programa de trabajo conjunto para la consecución







de las mismas de forma  coordinada entre las distintas asignaturas







del área de Economía Financiera y Contabilidad. En este sentido, las







competencias genéricas que se han seleccionado para trabajar en el







área han sido las siguientes:







- Instrumentales:







1. Capacidad de análisis y síntesis







2. Conocimientos de informática relativos al ámbito de estudio







3. Capacidad de organización y planificación







4. Capacidad para la resolución de problemas







5. Habilidad para analizar y buscar información proveniente de







fuentes diversas







6. Comunicación oral y escrita







7. Capacidad de tomar decisiones







- Interpersonales







1. Compromiso ético en el trabajo







2. Trabajar en entornos de presión







3. Capacidad para trabajar en equipo







4. Capacidad crítica y autocrítica







5. Habilidad en las relaciones personales







- Sistémicas







1. Motivación por la calidad







2. Capacidad de adaptación a nuevas situaciones







3. Capacidad de aprendizaje autónomo







Estas competencias se han distribuido entre las distintas asignaturas







del área de Economía Financiera y Contabilidad, y, en el caso concreto







de esta asignatura, se van a trabajar las que se recogen en el







apartado siguiente.

Competencias

Competencias transversales/genéricas

A) Competencias genéricas instrumentales.















1. Capacidad de análisis y síntesis.







2. Conocimientos de informática relativos al ámbito de estudio.







3. Capacidad de organización y planificación.







4. Capacidad de resolución de problemas.







5. Habilidad para analizar y buscar información proveniente de fuentes







diversas.







6. Comunicación oral y escrita.







7. Capacidad para tomar decisiones.















B)Competencias genéricas interpersonales.















1. Trabajar en entornos de presión.







2. Capacidad para trabajar en equipo.







3. Habilidad en las relaciones personales.















C)Competencias genéricas sistémicas.















1. Capacidad de aprendizaje autónomo.

Competencias específicas

• Cognitivas(Saber):

  1. Introducir al alumno en el ámbito del análisis de Estados
  
  
  
  
  
  
  
  Financieros.
  
  
  
  
  
  
  
  Habilidades:
  
  
  
  
  
  
  
  - Definición y objetivos del análisis de estados financieros.
  
  
  
  
  
  
  
  - Metodología del análisis de estados financieros.
  
  
  
  
  
  
  
  - Fases del proceso de análisis de estados financieros.
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  2. Identificación de las fuentes de información disponibles y
  
  
  
  
  
  
  
  conocimiento de las técnicas y herramientas de análisis a aplicar en
  
  
  
  
  
  
  
  cada caso.
  
  
  
  
  
  
  
  Habilidades:
  
  
  
  
  
  
  
  - Búsqueda y selección de información para el análisis.
  
  
  
  
  
  
  
  - Dominio de las técnicas y herramientas de análisis y selección de
  
  
  
  
  
  
  
  las más apropiadas en función de la información disponible.
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  3. Conocimiento de los parámetros que determinan y condicionan la
  
  
  
  
  
  
  
  situación económico financiera de la empresa, de modo que pueda
  
  
  
  
  
  
  
  emitirse un juicio razonado a partir de la aplicación de las
  
  
  
  
  
  
  
  técnicas de análisis.
  
  
  
  
  
  
  
  Habilidades:
  
  
  
  
  
  
  
  - Estudio del entorno en el que se desenvuelve la empresa, así como
  
  
  
  
  
  
  
  del informe de auditoría como paso previo para el análisis.
  
  
  
  
  
  
  
  - Estudio de la estructura patrimonial de la empresa y de los
  
  
  
  
  
  
  
  factores que determinarían su equilibrio.
  
  
  
  
  
  
  
  - Estudio de la estructura financiera y de los factores que
  
  
  
  
  
  
  
  determinan su equilibrio, tanto a corto como a largo plazo.
  
  
  
  
  
  
  
  - Estudio de la estructura, calidad y variación del resultado de la
  
  
  
  
  
  
  
  empresa, analizando los factores que determinan el equilibrio
  
  
  
  
  
  
  
  económico.
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

• Procedimentales/Instrumentales(Saber hacer):

  - Búsqueda y obtención de la información relevante para el
  
  
  
  
  
  
  
  desarrollo de un análisis económico financiero de una empresa.
  
  
  
  
  
  
  
  - Aplicación de práctica de la metodología y herramientas de
  
  
  
  
  
  
  
  análisis de estados financieros. Esta habilidad conlleva el dominio
  
  
  
  
  
  
  
  de las técnicas necesarias para poder emitir un juicio razonado
  
  
  
  
  
  
  
  acerca de la situación de la entidad tanto en su aspecto patrimonial
  
  
  
  
  
  
  
  como económico y financiero.
  
  
  
  
  
  
  
  - Procesamiento, resumen e interpretación de la información obtenida
  
  
  
  
  
  
  
  a través de la aplicación de las técnicas y herramientas de análisis.
  
  
  
  
  
  
  
  - Sobre la base de la información anterior, confección de un juicio
  
  
  
  
  
  
  
  razonado acerca de la situación económico financiera de la entidad,
  
  
  
  
  
  
  
  así como de las oportunas recomendaciones que puedan derivarse del
  
  
  
  
  
  
  
  análisis realizado.
  
  
  
  
  
  
  
  - Redacción y presentación oral de un informe completo dirigido a
  
  
  
  
  
  
  
  los posibles destinatarios del análisis.
  
  
  
  
  
  
  
  - Empleo de soportes y herramientas informáticas aplicados al
  
  
  
  
  
  
  
  Análisis de Estados Financieros.
  
  
  
  
  
  
  
  

• Actitudinales:

  - Aplicación de las herramientas y técnicas de análisis empleadas
  
  
  
  
  
  
  
  para emitir un juicio acerca de la situación económico financiera de
  
  
  
  
  
  
  
  la empresa.
  
  
  
  
  
  
  
  - Seriedad y profesionalidad en el desarrollo del análisis económico
  
  
  
  
  
  
  
  financiero de la empresa.Comportamiento e interpretación de los
  
  
  
  
  
  
  
  resultados del análisis, con la emisión de un juicio razonado y
  
  
  
  
  
  
  
  razonable acerca de la situación económico financiera de la empresa.
  
  
  
  
  
  
  
  - Asunción de responsabilidades frente a los usuarios-destinatarios
  
  
  
  
  
  
  
  del análisis derivadas de la emisión de un juicio basado en el
  
  
  
  
  
  
  
  análisis acerca de la situación de una entidad.
  
  
  
  
  
  
  
  

Objetivos

En esta asignatura dedicada al análisis de la información contable,







estudiamos la forma en que los usuarios, principalmente externos,



manejan







la información para el entendimiento de la situación económico-



financiera







de la empresa y, de esta forma, poder tomar las decisiones que les







corresponda como usuarios externos de dicha información.















El programa lo comenzamos con la definición y el objetivo de la



disciplina,







destacando su evolución, clasificación y metodología. Después pasaremos



a







estudiar lo que hemos denominado como Análisis Previo, necesario para







poder abordar con éxito el estudio de la situación de la empresa. En



este







análisis previo o introductorio hemos incluido la necesidad de estudiar







previamente las características de la empresa y su entorno, las







implicaciones del informe de auditoría y la preparación o reordenación



de







los estados financieros para el análisis.















Posteriormente analizaremos las distintas técnicas empleadas en el







diagnóstico de la gestión empresarial.















Para el desarrollo de los temas siguientes, con un enfoque



retrospectivo,







hemos seguido la clasificación tradicional del análisis en patrimonial







(aunque el alumno ya ha estudiado este análisis en la asignatura



Estados







Contables),financiero y económico, aun siendo conscientes de que



ciertos







conceptos no son susceptibles de estudio en una única parcela, al poder







ser simultáneamente financieros y económicos. No obstante, esta







parcelación nos puede ayudar a estructurar el conocimiento y conseguir



los







objetivos didácticos perseguidos.















En el análisis financiero hemos incluido el estudio del fondo de



maniobra







y sus necesidades de financiación, la solvencia a corto y largo plazo,







destacando la orientación actual de utilización del análisis de flujos







financieros para tal fin. En cuanto al Análisis Económico, estudiaremos



la







composición del resultado, la calidad del mismo, así como el análisis



de







la rentabilidad y la productividad.





















A su vez, esto último



está vinculado con el desarrollo de competencias que el alumno
necesitará en



su







vida profesional.

Programa

PROGRAMA SINTÉTICO















TEMA 1:  Concepto y Metodología del Análisis de Estados Financieros







TEMA 2:  El Análisis Previo







TEMA 3:  Técnicas y Herramientas de Análisis







TEMA 4:  Análisis Financiero I







TEMA 5:  Análisis Financiero II: Análisis de la Solvencia a corto plazo







TEMA 6:  Análisis Financiero III: La Solvencia a largo plazo







TEMA 7:  Análisis Económico I







TEMA 8:  Análisis Económico II: El Riesgo Económico







TEMA 9:  Análisis Económico III: Análisis de la Rentabilidad















PROGRAMA ANALÍTICO















TEMA 1:  CONCEPTO Y METODOLOGÍA DEL ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS







1.1.  El Análisis de EEFF y la perspectiva comunicacional de



la







Contabilidad







1.2.  Los fines de la empresa: Solvencia y Rentabilidad







1.3.  Definición y beneficiarios del Análisis de Estados







Financieros







1.4.  Metodología del Análisis de Estados Financieros







1.5.  El Análisis Contable Tradicional:







1.5.1.  El Análisis Patrimonial







1.5.2.  El Análisis Financiero







1.5.3.  El Análisis Económico







1.6. Evolución y situación actual del Análisis















TEMA 2:  EL ANÁLISIS PREVIO







2.1.   La Empresa y su entorno







2.1.1.  Identificación y características de la empresa







2.1.2.   Información Macroeconómica







2.1.3.  Información Bursátil







2.1.4.  Información Sectorial







2.1.5.  Estabilidad Monetaria







2.1.6.  Marco Institucional y legal







2.2.  El Análisis del Informe de Auditoría







2.2.1.  Observaciones determinadas e Indeterminadas







2.2.2.  Los Ajustes en auditoría







2.2.3.  Incertidumbres







2.2.4.  Los hechos posteriores y su incidencia







2.3.  La Ordenación de los Estados Financieros para el



Análisis







2.4  El Análisis Patrimonial















TEMA 3:   TÉCNICAS Y HERRAMIENTAS DE ANÁLISIS







3.1.  Métodos básicos del análisis de estados financieros







3.2.  Análisis de Ratios







3.2.1. Origen y evolución en el uso de ratios







3.2.2. Clases de ratios







3.2.3. Utilidad y limitaciones de los ratios







3.3.  El Análisis por descomposición







3.4.  Nuevas Técnicas en el Análisis de Estados Financieros















TEMA 4:   ANÁLISIS FINANCIERO I







4.1.   Concepto y Fines del Análisis Financiero







4.2.  Análisis del Equilibrio de la Estructura Financiera







4.3.  Análisis del Fondo de Maniobra







4.3.1.  Concepto







4.3.2.  Fondo de Maniobra y su relación con otros



valores







e







indicadores







4.3.3.  Fondo de Maniobra y Necesidades de Financiación







del







Fondo de Maniobra







4.3.4.  La actividad cíclica de la empresa y su



medición:







El







Período Medio de Maduración







4.3.5.  Autofinanciación y Fondo de Maniobra







4.3.6.  El coeficiente básico de financiación







4.4.  Análisis dinámico del Fondo de Maniobra















TEMA 5:  ANÁLISIS FINANCIERO II: ANÁLISIS DE LA SOLVENCIA A CORTO PLAZO







5.1.  Importancia de la solvencia a corto plazo







5.2.  El Capital Circulante como medida de liquidez a corto







plazo:







el ratio de solvencia







5.3.  Deficiencias del ratio de solvencia







5.4.  Medidas complementarias al ratio de solvencia







5.5.  El análisis de la solvencia a partir de los estados de







flujos







monetarios















TEMA 6:  ANÁLISIS FINANCIERO III: LA SOLVENCIA A LARGO PLAZO







6.1.  Elementos críticos en la evaluación de la solvencia a







largo







plazo







6.2.  Importancia y análisis de la estructura de capital:







6.2.1.  La autofinanciación y otras fuentes financieras:







Evolución de fuentes y empleos







6.2.2.  El Apalancamiento Financiero







6.2.3.  El Coste de Capital







6.3.  Algunos ratios ligados a la solvencia a largo plazo















TEMA 7:  ANÁLISIS ECONÓMICO I







7.1.  Concepto y fines del Análisis Económico







7.2.  Distintas Acepciones y evaluación de la Calidad del







Resultado







7.3.   La Composición del Resultado y su variación:







7.3.1. Gastos y Actividad







7.3.2. Beneficio y Actividad















TEMA 8:  ANÁLISIS ECONÓMICO II: EL RIESGO ECONÓMICO







8.1.   Estudio de la Estructura de Costes







8.2.  El Umbral de Rentabilidad







8.3.  Índices de eficiencia







8.4.  Evaluación del Apalancamiento Operativo







8.5.  El riesgo empresarial: Riesgo económico y financiero















TEMA 9:  ANÁLISIS ECONÓMICO III: ANÁLISIS DE LA RENTABILIDAD







9.1.  Concepto de Rentabilidad







9.2.  La Rentabilidad de los Activos o Rentabilidad Económica







9.2.1.  La Rentabilidad de los Activos



Funcionales







9.2.2.  La Rentabilidad de los Activos







Extrafuncionales







9.3.  Los Componentes de la Rentabilidad: Margen y Rotación







9.4.  La rentabilidad de los fondos propios







9.5.  El Coste de la financiación ajena







9.5.1.  Los recursos ajenos con remuneración







explícita







9.5.2.  Los recursos ajenos con coste financiero







implícito







9.6.  La rentabilidad de los recursos propios como







apalancamiento de







la rentabilidad económica

Metodología

Al tratarse de una asignatura ofertada sin docencia, la única actividad
es el examen final

Criterios y Sistemas de Evaluación

El principal componente en la valoración del alumno será un examen



final en el que podrán demostrar los conocimientos teóricos y prácticos





adquiridos durante el curso. Concretamente, para la parte teórica, el





alumno deberá superar un examen tipo test junto con unas cuestiones de





razonamiento. Para la parte práctica, el profesor valorará  el grado de







madurez y conocimiento que posea el alumno sobre la información



financiera que presentan las empresas, a través de un examen práctico.



Ponderación examen final: 50% teoría y 50% práctica

Recursos Bibliográficos

BIBLIOGRAFÍA BÁSICA















-  BERNSTEIN, L. (1995): Análisis de Estados Financieros. Irwin







-  URIAS VALIENTE, J. (1995): Análisis de Estados Financieros. Mc-







Graw







Hill. 2ª edición. Madrid.







-  RIVERO TORRE, P. (1993): Análisis de Balances y Estados







Complementarios. Pirámide. Madrid.







-  JIMÉNEZ, S., GARCÍA-AYUSO, M. y SIERRA, G. (2002): Análisis







Financiero. Pirámide. Madrid.















BIBLIOGRAFÍA COMPLEMENTARIA















-  GONZÁLEZ PASCUAL, J. (1995): Análisis de la Empresa a través de



su







información económico-financiera. Supuestos. Pirámide.







-  MARTÍNEZ GARCÍA, F.J. (1989): Análisis de Estados Contables.







Supuestos







Prácticos. Ed. Jucar. Madrid.







-  SUPUESTOS elaborados por el Departamento a partir de los



Estados







Financieros reales de las empresas.